GUIDE
Ratgeber zu Wechselkursen und Dreiecks-Arbitrage
Von der ersten Umrechnung bis zum Verstehen von Kreuzkurs-Pfaden — ein Artikel genügt.
1. Wie Kurse notiert werden
Ein Kurs BASE/QUOTE besagt, wie viele Einheiten von QUOTE einer Einheit von BASE entsprechen: EUR/USD = 1,09 bedeutet, dass 1 Euro 1,09 Dollar kauft. Der Kehrwert, 1 / 1,09, ist der „Umkehrkurs“, der neben jeder Umrechnung auf CalcFX steht.
Wichtig ist auch der Unterschied zwischen Geld-, Brief- und Mittelkurs. Der Mittelkurs (Mid-Market-Kurs) ist die Mitte und das, was Datenquellen veröffentlichen; deine Bank verkauft über der Mitte und kauft unter ihr.
2. Spreads — die Kosten, die du wirklich zahlst
EUR/USD = 1,09 bedeutet nicht, dass du 1,09 bekommst. Banken und Wechselstuben schlagen einen Spread auf, angegeben in Basispunkten (1 bp = 0,01 %). Im Privatkundengeschäft kosten Devisengeschäfte typischerweise 100–300 bp — genau deshalb lässt dich der Dreiecks-Rechner pro Trade eine Gebühr festlegen, bevor du einer Schleife traust.
3. Kreuzkurse und Dreiecke
Ein Kreuzkurs entsteht indirekt über eine dritte Währung — z. B. CNY/EUR abgeleitet aus EUR/USD und USD/CNY. Sind A→B, B→C und C→A alle verfügbar, signalisiert ein Schleifenprodukt über 1 theoretische Arbitrage.
Die ehrliche Einschränkung: Jede einzelne Quelle ist in sich konsistent, das Produkt ist also immer exakt 1,000000. Echte Lücken liegen zwischen den Quellen. CalcFX ruft jede öffentliche Quelle ab, routet jede Teilstrecke zum besten Kurs und zieht deine Gebühren ab — die ausgewiesene Nettorendite liegt damit näher an der Realität als Lehrbuchformeln.
4. Eine vollständige Analyse mit CalcFX (3 Minuten)
Folge vier Schritten:
Betrag und Währungspaar eingeben
Öffne den Rechner, gib einen Betrag ein (z. B. 10.000), wähle Quellwährung (EUR) und Zielwährung (USD). Ergebnis, beide Kurse und die Kursquelle erscheinen sofort.
Quelle und Zeitstempel prüfen
Die Metazeile unter dem Ergebnis zeigt das Snapshot-Datum und den Code der Kursquelle (A/B/C). Steht dort „stale“, ist die letzte Aktualisierung fehlgeschlagen — lade die Seite in Kürze neu.
Dreiecks-Rechner öffnen
Währungen A/B/C und Kapital eingeben; die Gebühr beträgt standardmäßig 50 bp. Du erhältst je Teilstrecke den Kurs, die beste Quelle je Teilstrecke, das Schleifenprodukt und die Break-even-Gebühr.
Vollscan laufen lassen
Basiswährung und Gebührenstufe wählen, Scan starten. Jede gängige Zwei-Sprung-Schleife wird nach Nettorendite sortiert — nur positive überleben.
Behandle Ergebnisse als Recherchehinweise, nicht als Handelssignale. Verifiziere jede Teilstrecke zuerst auf deiner Ausführungsplattform.
5. Risiko und Compliance
Devisengeschäfte für Privatkunden unterliegen in vielen Ländern Kapitalverkehrskontrollen (zum Beispiel persönlichen Jahreslimits für Devisenkäufe in deiner Gerichtsbarkeit), und missbräuchliche Arbitrage kann die Compliance-Grenzen — etwa Marktmanipulation — berühren. CalcFX veröffentlicht öffentliche Daten nur zum Vergleich und zur Recherche: keine Handelswege, keine Beratung.