GUIDE
Guide des taux de change et de l’arbitrage triangulaire
De votre première conversion à la lecture des chemins de cours croisés — une lecture suffit.
1. Comment les taux sont cotés
Une cotation BASE/QUOTE indique combien d’unités de QUOTE valent une unité de BASE : EUR/USD = 1,09 signifie qu’un euro achète 1,09 dollar. L’inverse, 1 / 1,09, est le « cours inverse » affiché à côté de chaque conversion sur CalcFX.
Il faut aussi distinguer le prix d’achat, le prix de vente et le cours moyen. Le cours moyen de marché (mid-market) est le point médian publié par les sources de données ; votre banque vend au-dessus de la moyenne et achète en dessous.
2. L’écart — le coût que vous payez réellement
Voir EUR/USD = 1,09 ne signifie pas que vous obtiendrez 1,09. Les banques et les bureaux ajoutent un écart (spread), coté en points de base (1 pb = 0,01 %). Le change de détail coûte couramment 100 à 300 pb — et c’est justement pourquoi la calculatrice triangulaire vous laisse fixer des frais par opération avant de vous fier à un cycle.
3. Cours croisés et triangles
Un cours croisé s’obtient indirectement via une troisième devise — par exemple CNY/EUR à partir d’EUR/USD et d’USD/CNY. Quand A→B, B→C et C→A sont tous disponibles, un produit de cycle supérieur à 1 signale un arbitrage théorique.
La réserve honnête : chaque source prise isolément est cohérente en interne, le produit vaut donc toujours exactement 1,000000. Les véritables écarts se situent entre les sources. CalcFX interroge chaque source publique, oriente chaque jambe vers la meilleure cotation et déduit vos frais — le rendement net annoncé est donc plus proche de la réalité que les formules de manuel.
4. Une analyse complète sur CalcFX (3 minutes)
Suivez quatre étapes :
Saisir le montant et la paire
Ouvrez le convertisseur, entrez un montant (p. ex., 10 000), choisissez la devise de départ (EUR) et la devise d’arrivée (USD). Le résultat, les deux sens de cours et la source de cotation s’affichent instantanément.
Vérifier la source et l’horodatage
La ligne de métadonnées sous le résultat affiche la date de l’instantané et le code de la source (A/B/C). Si elle indique « stale », le dernier rafraîchissement a échoué — rechargez la page un peu plus tard.
Ouvrir l’outil triangulaire
Entrez les devises A/B/C et le capital ; les frais par défaut sont de 50 pb. Vous obtenez le cours de chaque jambe, la meilleure source par jambe, le produit du cycle et les frais de seuil de rentabilité.
Lancer un balayage complet
Choisissez une devise de base et un palier de frais, puis lancez le balayage. Chaque boucle à deux sauts est classée par rendement net — seules les positives survivent.
Considérez les résultats comme des pistes de recherche, pas comme des signaux de trading. Revérifiez d’abord chaque jambe sur votre plateforme d’exécution.
5. Risque et conformité
Le change de détail est soumis aux contrôles des changes de chaque pays (par exemple, les plafonds annuels personnels d’achat de devises de votre juridiction), et un arbitrage abusif peut frôler les lignes rouges de conformité, comme la manipulation de marché. CalcFX ne fournit que des outils de comparaison et de recherche sur données publiques : pas de voie de trading, pas de conseil en investissement.